12月3日，安徽金巖高嶺土新材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：金巖高嶺新材）在香港聯(lián)合交易所主板成功掛牌上市，成為安徽省首家實(shí)現(xiàn)“新三板+H”布局的企業(yè)。
“十四五”期間，淮北礦業(yè)集團(tuán)2家企業(yè)完成掛牌上市。這更是一個(gè)里程碑式的歷史性時(shí)刻，標(biāo)志著淮北礦業(yè)集團(tuán)資本運(yùn)作從依托境內(nèi)A股市場(chǎng)服務(wù)主業(yè)，跨越到開辟國(guó)際化H股通道布局新材料產(chǎn)業(yè)，形成了內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、功能互補(bǔ)的資本矩陣。
全新升級(jí)：資本運(yùn)營(yíng)的新業(yè)態(tài)
金巖高嶺新材在香港聯(lián)合交易所主板成功掛牌上市后，淮北礦業(yè)集團(tuán)已經(jīng)擁有3家上市企業(yè)，開啟了資源與資本共融的新篇章，為“十五五”高質(zhì)量發(fā)展注入了資本活力。
金巖高嶺新材此次全球發(fā)行2430萬(wàn)股H股，占發(fā)行后總股本的25%，發(fā)行價(jià)格為每H股7.3港元，總發(fā)行規(guī)模約1.77億港元。本次發(fā)行引入4家基石投資者，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)約7621.93萬(wàn)港元，占發(fā)行規(guī)模約42.97%。香港公開發(fā)售部分實(shí)現(xiàn)6876倍的超額認(rèn)購(gòu)，居港股主板IPO認(rèn)購(gòu)史上第五位。
這不僅是資本運(yùn)營(yíng)的一次成功范例，也是淮北礦業(yè)集團(tuán)深化國(guó)企改革的一次重大突破。此次在香港上市，利用國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)新材料領(lǐng)域細(xì)分賽道和“新經(jīng)濟(jì)”的青睞，獲得更高估值溢價(jià)，為“煤炭產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈、化工產(chǎn)業(yè)延鏈、戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈、未來(lái)產(chǎn)業(yè)增鏈”提供了長(zhǎng)期資本和品牌助力。
H股上市超越了普通IPO的標(biāo)桿意義。不僅是淮北礦業(yè)集團(tuán)資源、產(chǎn)業(yè)與資本的精彩互動(dòng)，而且豐富了傳統(tǒng)資源型企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑探索、價(jià)值重估與資本接納三個(gè)維度，為大型國(guó)企的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供了“金融活水”與“資本引擎”。
作為一直深耕傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)的淮北礦業(yè)集團(tuán)，從“煤炭+化工”的穩(wěn)健發(fā)展模式，躍升為“傳統(tǒng)能源基礎(chǔ)+高端材料延伸”的科技創(chuàng)新平臺(tái)，構(gòu)建起“存量資源資本化、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高新化、高新資產(chǎn)證券化”的新業(yè)態(tài)，為未來(lái)孵化更多戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)并成功推向資本市場(chǎng)，積累了可復(fù)制的寶貴經(jīng)驗(yàn)。
雙輪驅(qū)動(dòng)：轉(zhuǎn)型發(fā)展的新賽道
通過(guò)淮北礦業(yè)控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：淮北礦業(yè)）重組上市、再融資和安徽華塑股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：華塑股份）首發(fā)上市，7年來(lái)，淮北礦業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)證券化率達(dá)90%以上，使集團(tuán)大多數(shù)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可流動(dòng)、可增值的資本市場(chǎng)價(jià)值。所募集資金有力推進(jìn)了新項(xiàng)目建設(shè)，加快了煤炭主業(yè)及化工延鏈項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，為集團(tuán)轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)作出了重要貢獻(xiàn)。
“金融活水”賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成果，是淮北礦業(yè)集團(tuán)決策層長(zhǎng)期關(guān)注資本市場(chǎng)、實(shí)施前瞻性資本戰(zhàn)略的必然結(jié)果。
2018年10月18日，淮北礦業(yè)在上海證券交易所重組上市。
十年磨一劍。自2009年淮北礦業(yè)集團(tuán)啟動(dòng)主業(yè)資產(chǎn)上市工作，歷經(jīng)10年的辛勤付出，終圓期盼已久的“上市夢(mèng)”，掀開了發(fā)展史上的嶄新一頁(yè)。并由此孕育出“鍥而不舍、久久為功，攻堅(jiān)拔寨、砥礪奮進(jìn)”的上市精神，邁向了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)營(yíng)“雙輪驅(qū)動(dòng)”的新時(shí)代。
再試展鋒芒。2021年11月26日，華塑股份在上海證券交易所正式掛牌上市，淮北礦業(yè)集團(tuán)書寫了積極構(gòu)建化工產(chǎn)業(yè)板塊、加快推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新篇章。
華塑股份成立于2009年3月，是安徽省“861”行動(dòng)計(jì)劃重點(diǎn)項(xiàng)目、振興皖北經(jīng)濟(jì)“一號(hào)工程”的重要組成部分，長(zhǎng)三角地區(qū)大型氯堿化工企業(yè)，國(guó)企改革“雙百行動(dòng)”的試點(diǎn)企業(yè)、“安徽省十大優(yōu)秀創(chuàng)新企業(yè)”“安徽省制造業(yè)綜合實(shí)力50強(qiáng)企業(yè)”。實(shí)現(xiàn)主板上市后，華塑股份緊扣綠色發(fā)展戰(zhàn)略，確立了“做優(yōu)做精氯堿主業(yè)，加快發(fā)展戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)，打造國(guó)內(nèi)‘雙一流’化工新材料上市公司”的目標(biāo)，堅(jiān)持高端化、智能化、綠色化發(fā)展道路。開辟“鈣基新材料、電子新材料、可降解新材料”三條新賽道，全力培育新質(zhì)生產(chǎn)力，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升。
梅開三度“墻”外香。金巖高嶺新材此次在香港聯(lián)合交易所正式上市，成為國(guó)內(nèi)去產(chǎn)能礦井轉(zhuǎn)型后實(shí)現(xiàn)香港聯(lián)交所上市的首例。港交所的政策靈活性為新材料產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目帶來(lái)了新的機(jī)遇，標(biāo)志著淮北礦業(yè)集團(tuán)在國(guó)際資本市場(chǎng)的布局實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。
價(jià)值躍遷：傳統(tǒng)煤企的新舞臺(tái)
上市工作為企業(yè)提供了資本支持與金融活力。
“淮北礦業(yè)集團(tuán)3家上市企業(yè)來(lái)自煤炭主業(yè)、化工產(chǎn)業(yè)和新材料領(lǐng)域先進(jìn)制造業(yè)，登陸不同資本市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)與資本‘雙向奔赴’特色鮮明。”淮北礦業(yè)證券部相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，近年來(lái)，淮北礦業(yè)集團(tuán)積極引導(dǎo)金融資源精準(zhǔn)配置到“強(qiáng)鏈、延鏈、補(bǔ)鏈、增鏈”的最前沿，暢通了資本賦能的新渠道，拓展了轉(zhuǎn)型升級(jí)的新空間。
得益于一系列上市資本運(yùn)作，淮北礦業(yè)集團(tuán)“兩降一調(diào)”穩(wěn)步實(shí)施，即降低有息負(fù)債規(guī)模、降低資產(chǎn)負(fù)債率、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)。“十四五”以來(lái)，集團(tuán)累計(jì)降低資產(chǎn)負(fù)債率8個(gè)百分點(diǎn)以上，資產(chǎn)負(fù)債率由2018年末65.88%下降至2025年末的54.59%以下，資產(chǎn)負(fù)債率為安徽省屬煤炭企業(yè)最低。
資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和國(guó)際化融資空間，為企業(yè)未來(lái)轉(zhuǎn)型升級(jí)、科技創(chuàng)新增強(qiáng)了金融韌性、資本實(shí)力與戰(zhàn)略彈性。
在國(guó)企改革三年行動(dòng)、深化提升行動(dòng)的推動(dòng)下，淮北礦業(yè)集團(tuán)深化改革成效顯著。淮北礦業(yè)連續(xù)7年榮登《財(cái)富》中國(guó)上市公司500強(qiáng)排行榜；淮北礦業(yè)集團(tuán)連續(xù)6屆獲評(píng)行業(yè)“AAA級(jí)信用企業(yè)”，連續(xù)6年榮登長(zhǎng)三角三省一市百?gòu)?qiáng)企業(yè)榜單，連續(xù)24年躋身中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)。
上市帶來(lái)的不止于資金活力，更是發(fā)展范式的升級(jí)。
“十四五”以來(lái)，淮北礦業(yè)集團(tuán)累計(jì)完成研發(fā)投入超110億元，先后榮獲省部級(jí)科技創(chuàng)新獎(jiǎng)58項(xiàng)，授權(quán)發(fā)明專利381件；擁有16家國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、2家國(guó)家專精特新“小巨人”企業(yè)、9家安徽省創(chuàng)新型中小企業(yè)、29個(gè)省級(jí)以上創(chuàng)新平臺(tái)，平臺(tái)數(shù)量及質(zhì)量位居省屬企業(yè)第一方陣。
（審核：張純剛 責(zé)編：李 敏）